傳聞已久的消息又被拿出來(lái)說(shuō)了：三家國有大型商業(yè)銀行總行不讓分行與余額寶等貨幣基金進(jìn)行協(xié)議存款交易，簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是不再接受貨幣基金的協(xié)議存款了。
　　
　　這可能嗎？有可能
　　
　　如果還記得上個(gè)月月底，銀行業(yè)協(xié)會(huì )開(kāi)會(huì )研究銀行存款自律規范措施的話(huà)，就知道有可能了。當時(shí)，達成的共識之一就是由協(xié)會(huì )出臺文件，將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金放在銀行的同業(yè)存款作為一般性存款管理，按規定繳納存款準備金，而且提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。繳納存款準備金會(huì )給銀行帶來(lái)資金壓力的。
　　
　　有人要問(wèn)，到底有沒(méi)有拒絕��？這個(gè)我真不知道！余額寶沒(méi)有回應，三大行總行也不會(huì )回應的。你想想啊，李克強總理剛在政府報告里說(shuō)要“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展”，即使要真的對協(xié)議存款說(shuō)NO，也不用這么大張旗鼓，可以“名正言順”地進(jìn)行，因為協(xié)議存款是和分行交易的，而這個(gè)交易要讓總行審批，否決的理由應該不難找吧！
　　
　　這重要嗎？無(wú)所謂
　　
　　確認不了就直接忽視吧！雖然協(xié)議存款是貨幣基金獲得較高收益的法寶，但這個(gè)法寶依靠的卻不是這幾大國有商業(yè)銀行，而且其他銀行。
　　
　　四大行歷來(lái)就不注重市場(chǎng)化、價(jià)格偏高的協(xié)議存款，因為人家網(wǎng)點(diǎn)眾多，存款來(lái)源也足夠多，不差錢(qián)，也沒(méi)有那么大的資金需求壓力，自然出的價(jià)格就低。此外，大型國有商業(yè)銀行在銀行間拆解市場(chǎng)更多地扮演的是融出方，就是把錢(qián)借給其他機構。
　　
　　據中國研究基金時(shí)間最長(cháng)的王群航的說(shuō)法，大約有30家中小銀行在協(xié)議存款上比較積極，基金公司只是在矮子里選將軍，盡量找高收益的。當然，這些中小行也會(huì )根據自己的綜合經(jīng)營(yíng)情況去收協(xié)議存款，不會(huì )盲目地亂搶。
　　
　　這有影響嗎？沒(méi)影響
　　
　　接近天弘基金的人說(shuō)，他們的協(xié)議存款最近在正常地進(jìn)行。
　　
　　我還專(zhuān)門(mén)向其它基金經(jīng)理求證了下，貨幣基金確實(shí)幾乎不和大行做協(xié)議存款交易。他的原話(huà)是：“通常來(lái)說(shuō)，大行的價(jià)格本來(lái)就沒(méi)小行好，大行的協(xié)議存款業(yè)務(wù)本來(lái)就很少�！�
　　
　　既然幾乎不和大行交易，那這個(gè)傳言無(wú)論真假，當然幾乎對余額寶等貨幣基金的收益就沒(méi)啥影響了。
　　
　　這里再說(shuō)下，基金公司到底是怎么選擇協(xié)議存款的交易對手的，也就是怎么選擇銀行的。一是白名單制度，二是價(jià)高者得，交易基本都會(huì )遵循這兩個(gè)原則。當然，協(xié)議存款交易不會(huì )像股市那樣看到報價(jià)就可以迅速成交，而是要來(lái)回地談，包括有沒(méi)有附加條款，資金怎么付過(guò)去，資金是自己用還是拆解出去，到期是具體怎么還款等等，當然也包括前面說(shuō)的，每筆都要得到總行的同意。
　　
　　總結下，余額寶從產(chǎn)品本質(zhì)上來(lái)說(shuō)是貨幣基金，而貨幣基金高收益的來(lái)源也確實(shí)是協(xié)議存款，但基金公司很少與幾大國有商業(yè)銀行交易協(xié)議存款。在總理已經(jīng)表態(tài)要支持互聯(lián)網(wǎng)金融的節骨眼上，幾大行就是真不算短和基金公司玩了，看不慣互聯(lián)網(wǎng)金融了也不會(huì )說(shuō)出來(lái)。也就是說(shuō)，這個(gè)消息對余額寶等貨幣基金的收益幾乎沒(méi)啥影響，所以數千萬(wàn)的持有人不用擔心。