夢(mèng)潔家紡擁有五個(gè)家紡品牌，截至目前擁有門(mén)店2024家。夢(mèng)潔家紡未來(lái)將保持每年500家左右的開(kāi)店速度在全國拓展市場(chǎng)。同時(shí)加強管理，引入了阿米巴管理法，管控每個(gè)細小環(huán)節，促使每道工序均實(shí)現高效且成本最低化，避免管理混亂和勞動(dòng)效率的降低。

　　夢(mèng)潔家紡擁有家紡品牌五個(gè)，所售產(chǎn)品30%的部分是自主生產(chǎn)，70%為外包生產(chǎn)。截至目前夢(mèng)潔家紡擁有門(mén)店2024家，2010年公司實(shí)現營(yíng)收8.55億元，YOY增長(cháng)35.53%，實(shí)現凈利潤9175萬(wàn)元，YOY增長(cháng)3.54%，扣除上市費用及政府補貼等非經(jīng)常性損益后凈利潤增長(cháng)幅度達到55.25%。2011年1Q公司實(shí)現營(yíng)收2.98億元，YOY增長(cháng) 58.24%，來(lái)自可比門(mén)店的銷(xiāo)售增長(cháng)約為20%，實(shí)現凈利潤2000萬(wàn)元，YOY增長(cháng)34.66%。

　　2010年“夢(mèng)潔”系列實(shí)現營(yíng)收6.88億元，占公司總銷(xiāo)售額的80%； “寐”系列實(shí)現營(yíng)收1.4億元，占總營(yíng)收的 16.4%；“夢(mèng)潔寶貝”系列實(shí)現營(yíng)收 2626 萬(wàn)元，占公司總營(yíng)收的3%。預計未來(lái)寐系列和夢(mèng)潔寶貝系列都將保持較高的增長(cháng)速度，2011年的增速都將超過(guò)50%，夢(mèng)潔系列將保持40%左右的穩定增長(cháng)。

　　我們認為公司所處的家紡行業(yè)尚處于成長(cháng)期，預計未來(lái)幾年還將保持在20%左右的增速，而行業(yè)內主要品牌增長(cháng)更將快于整個(gè)行業(yè)。公司未來(lái)將保持每年500家左右的開(kāi)店速度，在全國拓展市場(chǎng)。在發(fā)展門(mén)店的同時(shí)加強管理，引入了阿米巴管理法，管控每一個(gè)細小環(huán)節，促使每一道工序均實(shí)現高效且成本最低化，避免了由于開(kāi)店速度過(guò)快導致的管理混亂和勞動(dòng)效率的降低。

　　預計公司2011和2012年分別實(shí)現凈利潤1.26和1.64億元，同比分別增長(cháng)37.68%和29.4%，EPS為1.34元和1.74元。目前價(jià)對應的 PE分別為32.1倍和24.8倍，給予買(mǎi)入的投資建議，目標價(jià)為52元， 對應2012年30倍PE。