羅萊家紡采用多品牌戰略，在擁有自有品牌“羅萊”的基礎上，還代理了許多國外高端品牌，且近年來(lái)創(chuàng )設了多個(gè)副牌以實(shí)現渠道下沉。2010年公司營(yíng)業(yè)收入18.19億元，三年復合增長(cháng)率26%；凈利潤2.09億元，三年復合增長(cháng)率24%。

　　加盟店的高占比使得公司整體毛利率較低，但由于加盟店的存貨、期間費用不計入公司核算，所以公司銷(xiāo)售凈利率更高、存貨周轉更快，從而獲得更高的凈資產(chǎn)收益率。上市為羅萊家紡的渠道擴張提供了充足的資金，2010年羅萊渠道數量率先突破2000家，在全國形成覆蓋面最廣的家紡網(wǎng)絡(luò )體系。超募資金更是為公司未來(lái)發(fā)展和并購機會(huì )增加更多可能。

　　受益于消費升級、城鎮化率提高、喬遷消費促進(jìn)及婚慶消費提供動(dòng)力，未來(lái)10年家紡行業(yè)有望維持20%~25%以上的強勁增長(cháng)。家紡行業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度較低，目前跑馬圈地式的外延擴張是主要發(fā)展方式。

　　目前三大上市家紡企業(yè)仍只是區域性強勢品牌，未來(lái)需走向全國擴張。光大證券看好公司長(cháng)遠發(fā)展，預計2011~2012年每股收益2.42元和3.49元，維持“買(mǎi)入”評級。